Секрет не в небе, а в настроении общества.
«Таинственные огни», недавно кружившие в небе над Нью-Джерси, привлекли внимание всего мира. История перешла от местного любопытства к «широкомасштабной панике» (The Guardian, 16 декабря), поскольку эти огни, считающиеся «беспилотными летательными аппаратами», были насчитаны тысячами по всему восточному побережью, а также в Огайо и Техасе. И список продолжает расти. Паника достигла всех высот: от шерифов маленьких городков до Пентагона, ФБР, Министерства внутренней безопасности и вплоть до Белого дома. Между тем, с каждым новым наблюдением воображение общественности относительно того, кто управляет этими дронами размером с автомобиль, становится все более диким. Это вражеские шпионы (Google: «Iranian Mothership»). Это давно спланированный политический заговор с целью мирового господства (Google: «Project Blue Beam»). И на вершине теорий заговора: инопланетные космические корабли. Из новостей:

( Читать дальше )

Великая рецессия, начавшаяся в 2007 году, стала шоком. Едва ли кто-то ожидал этого. Теперь, важный индикатор говорит, что вам следует подготовиться к еще более худшему экономическому спаду. Наш финансовый прогноз волн Эллиотта на декабрь подтверждает это:
Фондовый рынок почти всегда опережает экономику. Значительное исключение имело место в конце волны суперцикла (III) в 1929 году, когда экономика достигла пика одновременно с фондовым рынком в сентябре. Растянутый характер текущего ралли и явное ослабление экономических основ предполагают, что превращение суперцикла экономики в экономический спад непревзойденных масштабов может совпасть с пиком акций и на этот раз. Этот потенциал не может быть дальше от консенсусных ожиданий экономистов, которые в подавляющем большинстве считают, что Федеральному резерву удалось повысить процентные ставки ровно настолько, чтобы замедлить инфляцию, но не остановить экономический рост. Множество данных свидетельствуют об обратном. Эта диаграмма показывает, что опережающий экономический индекс Conference Board (LEI) достиг пика в декабре 2021 года:

( Читать дальше )

Я об этом писал ещё в 2019-м, и называл конкретное время (24-25гг), хотя сейчас не исключаю, что вершина рынка может быть и в 26-м. При этом, попрошу меня не путать с армагеддонщиками-инфоцыганами, всё это время прогнозировавшими «кризис завтра».

Если коротко, кризис не меньшей степени, чем Великая Депрессия, был неизбежен уже тогда, ковид-фашизм с сопутствующей кредитной экспансией Центральных Банков его глубину просто усугубил. И вот, мы вплотную к нему приблизились, разворот рынков состоится, если не в в 25-м, то в 26-м уж точно, согласитесь, ошибка на год тут роли не играет.

Также я предупреждал о войнах, сейчас всё это видно, и это только начало. Заполыхает вся Европа, а война на Ближнем Востоке обеспечит ещё и дефицит энергоресурсов.

И вот вопрос, куда свалить от всего этого? Была вроде надежда на ЛатАм, но там Венесуэла с тлеющей войной против Гайаны.

А у меня, извините, тут позиция армянского стоматолога (в смысле рот я делал всем этим вашим геополитикам). Так куда валить то?

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

( Читать дальше )

Не делаю в форме опроса, ибо вопроса тут два. Ну то, что кредитная экспансия приводит к циклическому кризису, думаю, более-менее понятно. Потому тут вроде как есть консенсус, что кризис будет. По моему мнению, его размерность будет не меньше Великой Депрессии. Только вот что делать? У меня у самого пока ответов на эти вопросы нет.

1. По классике во время циклических кризисов нужно сидеть в кэше. А вот что будет кэшем? Фиат? Золото? Крипта?

2. По аналогии с ВД можно понять, что правительства будут усиливать вмешательство в нашу жизнь. И сейчас они начали заранее. Новая религия под названием "Борьба с коронавирусом и изменением климата" уже стала поводом не то чтобы поставить под сомнение нашу самопринадлежность, а, будем называть вещи своими именами, просто её отменить. Строится новый совок, но уже в мировом масштабе. И это при новых технических возможностях тотального контроля. Как вы планируете решать эту проблему? Оставаться в текущей локации и пытаться это обойти? Или попытаетесь оказаться в той локации, где этого не будет? И будет ли такая локация?

( Читать дальше )

Тут ЦБ на днях выпустил релиз, согласно которому он в 2023 году ждёт кризис, сопоставимый по масштабам с кризисом 2008–2009 годов. Ну по срокам мы где-то близко (у меня 24-25гг), а вот по масштабам, боюсь, у ЦБ как-то очень оптимистично. По мне кризис будет сопоставим с Великой Депрессией, а, скорее, переплюнет её, 08-09гг семечками покажутся.

И дело не только в моём компасе системы Сусанин (кризис 07-09гг был С в 4, а будущий будет корректировать волну явно большей размерности). Дело ещё и в том, что нынешняя кредитная экспансия несопоставима по размерам с предыдущими, то есть, дисбалансы, ей созданные, многократно больше, чем те, что были перед предыдущими циклическими кризисами. Так что будущий кризис будет намного мощнее, при самом плохом варианте он будет сопоставим с падением Рима.

Локально тоже не всё здорово, в Европе творится чёрти что, смахивает на наш 91 год. Да и индекс S&P уже близко к волшебной цели 4600. Но в ближайшее время я жду только коррекцию, не разворот.

( Читать дальше )

Хотел ответить ему в коментах (этот пост), но обнаружил, что нахожусь у него в ЧС. Да и длинновато для коментов получится.

Сам посыл поста (породит или нет ФРС гиперок) — пока для меня тема тёмная, много над этим думал, пока к однозначному выводу не пришёл. Но объяснения в данном посте просто доставляют. Начнём со ссылок на кейнсианство, которое было опровергнуто «австрийцами» (кстати, заметьте, в ЧС я в основном у политоты и людей, абсолютно не разбирающихся в экономической теории), закончим уравнением Фишера, которое тоже легко оповергается. Короче говоря, чтобы понять, приведёт ли политика ФРС к ценовой гиперинфляции в будущем, нужно рассуждать несколько в других категориях. Сейчас её нет из-за неравномерного распределения денег по рынку.

Что происходит, когда количество денег увеличивается? Это увеличение всегда означает, что некоторые люди получат больше денег, чем раньше. Предположим, что близкие личные друзья Дж. Пауэлла, экстраординарного производителя денег, мистер Голдман и миссис Сакс, внезапно обнаруживают, что их наличные средства увеличились. Теперь их оценка предельной денежной единицы изменилась, она стала меньше на их шкале ценности. Ценность предельной денежной единицы теперь ниже для миссис Сакс, и поэтому она будет использовать часть новых денег на товары и услуги, которые по ее шкале ценностей теперь оцениваются выше.

Таким образом, новые деньги начинают двигаться по экономике: первые получатели, г-н Голдман и миссис Сакс, тратят новые деньги до тех пор, пока их наличные средства снова не отражают их субъективную оценку предельной единицы. Между тем, дополнительный спрос на товары и услуги приводит к росту цен. Следующие получатели новых денег (те, кто снабжал мистера Голдмана и миссис Сакс товарами и услугами) теперь находятся в той же ситуации, что и первые получатели. Они тоже потратят свои дополнительные деньги, что приведет к росту цен на товары, на которые они их тратят. И так процесс продолжается, пока новые деньги не будут распределены по экономике. Некоторые цены растут, в то время как другие остаются прежними. Некоторые извлекли выгоду из этого процесса, а именно: те, кто получил новые деньги первыми, прежде чем цены были скорректированы; другие потеряли, а именно те, кто испытал увеличение своих денежных доходов только после роста цен, или кто вообще никогда не видел новых денег.

( Читать дальше )

Ожидается, что в традиционных средствах массовой информации, таких как телевидение, радио, газеты и журналы, будет продолжаться снижение доходов от рекламы. Статья в MediaPost от 5 октября под названием «Дефляция цен в СМИ по проектам отчета за 2020 год: -0,9% в мире; -3,4% В США» были представлены две диаграммы и сказано:
Прогнозируется, что экономические последствия пандемии COVID-19 окажут выраженный дефляционный эффект на рекламные расходы в большинстве крупных СМИ и на большинстве основных медиа-рынков, особенно в США. К такому выводу пришли медиааудиторы ECI Media Management, согласно которым в 2020 году расходы на рекламу в СМИ снизятся на 0,9% во всем мире и на 3,4% в США. Это более высокий откат цен на рекламу, чем ранее прогнозировали другие. Согласно прогнозу, опубликованному в прошлом месяце консультантом по управлению рекламой R3 Worldwide, расходы на рекламу в США в этом году снизятся примерно на 2%. В отчете ECI указывается, что дефляция цен на СМИ в 2020 году будет далека от единообразной, при этом цифровые СМИ покажут некоторый выигрыш, в то время как все традиционные СМИ увидят резкое снижение, особенно печать и радио.

( Читать дальше )

Одно из многих событий, которых следует ожидать во время дефляционной депрессии, — это переселение членов семей из разных поколений друг к другу. Вот цитата из Conquer the Crash издания 2020 года: «В депрессии… Мама и папа переезжают к детям, или дети переезжают к маме и папе. Люди начинают жить в своих офисах или переезжают из офисов в жилые помещения. Бизнес закрывается.»

Это отражает многое из того, что происходило в 2020 году. В самом деле, вот отрывок из статьи центра Pew Research Center от 4 сентября, озаглавленной «Большинство молодых людей в США впервые со времен Великой депрессии живут со своими родителями»:

Вспышка коронавируса подтолкнула миллионы американцев, особенно молодых людей, переехать к членам семьи. Доля людей в возрасте от 18 до 29 лет, живущих со своими родителями, стала большинством, с тех пор как случаи коронавируса в США начали распространяться в начале этого года, превзойдя предыдущий пик в эпоху Великой депрессии.

Согласно новому анализу ежемесячных данных Бюро переписи населения, проведенному Pew Research Center, в июле 52% молодых людей проживали с одним или обоими родителями, по сравнению с 47% в феврале. Число проживающих с родителями выросло до 26,6 миллиона, что на 2,6 миллиона больше, чем в феврале. Число и доля молодых людей, живущих со своими родителями, росли по всем основным расовым и этническим группам, мужчинам и женщинам, а также городским и сельским жителям, а также во всех четырех основных регионах переписи. Самый резкий рост был у самых молодых людей (в возрасте от 18 до 24 лет) и у белых молодых людей.

( Читать дальше )

Изменения цен в Австралии становятся отрицательными, а долг высок.

Австралия известна как «счастливая страна» благодаря названию книги, написанной о ней в 1964 году. Этот термин обычно используется в положительном смысле, чтобы описать изобилие природных ресурсов Австралии, в частности, несмотря на намерение книги изображать страну как везение обрести такое богатство и власть.

Потребительские цены в Австралии только что снизились самыми быстрыми темпами с 1931 года в разгар Великой депрессии, снизившись на 1,9% в июньском квартале. Это означает, что годовой уровень дефляции составляет 0,3%, и это первый раз, когда индекс потребительских цен снизился в годовом исчислении с 1998 года. Как показано на графике ниже, потребительские цены в Австралии десятилетиями демонстрируют долгосрочную тенденцию к снижению инфляции. Этот нынешний крен ценовой дефляции вполне может сохраниться.

Ряд аспектов, связанных с Covid, способствовал снижению, в частности, обвал цен на услуги по уходу за детьми, поскольку люди оставались дома. Однако одним из аспектов, привлекающих внимание, является то, что цены на аренду снова снизились. На национальном уровне арендная плата снизилась впервые на квартальной основе с 1972 года, в то время как в Сиднее она сокращалась уже четыре квартала подряд.

( Читать дальше )

Вот выдержка из августовского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

В 2019 году в Финансовом прогнозе волн Эллиотта были рассмотрены различные «трещины» в кредитной структуре. Даже когда безработица достигла самого низкого уровня за 50 лет, показатели дефолтов по автомобилям, студентам, кредитным картам и ипотеке росли. К сентябрю прошлого года EWFF пришел к выводу, что «рассвет следующей Великой депрессии, которая будет вызвана падением цен на недвижимость, очень близка. Сейчас ее невозможно избежать». В условиях стремительного роста мирового уровня безработицы до самого высокого уровня «со времен Великой депрессии» имеет смысл придерживаться того, что казалось неизбежным в сентябре прошлого года. По показателям экономической активности нынешнее сокращение уже преодолело Великую депрессию. Вот заголовок CNBC:

ВВП во втором квартале упал на наихудшие за всё время 32,9%

Следующая Великая депрессия наступила. Инвесторы явно не согласны. И, судя по всем долгам, которые они скупают (см. Раздел «Рынок облигаций»), они категорически против идеи, что долг может быть рискованным. Но и здесь есть важное расхождение. Банки явно менее уверены в этом вопросе, как показано на следующей диаграмме. Более 40% банков США ужесточили стандарты предоставления кредитов крупным и средним компаниям. В то же время доля банков, сообщающих о повышении готовности предоставлять потребительские кредиты, упала на 20% (нижний график). Как показывают серые заштрихованные области, аналогичные уровни преобладали в начале последних трех рецессий.

( Читать дальше )